Die 5 C's der Unternehmensfinanzierung – und wie Banken sie einordnen

Einleitung

Wenn Banken über eine Kreditvergabe entscheiden, nutzen sie häufig ein bewährtes Bewertungsschema: die 5 C's der Kreditwürdigkeit. Wer diese Kriterien kennt und nachvollziehbar adressiert, kann seine Chancen auf eine Finanzierungszusage verbessern – ob für eine Unternehmensübernahme, eine Expansion oder eine Betriebsmittelfinanzierung.

1. Die 5 C's im Überblick

2. Character – Bonität und Vertrauenswürdigkeit

Was Banken prüfen

Wie Sie Ihren Character-Faktor stärken können

1. SCHUFA/KSV/ZEK prüfen und bereinigen: Fehlerhafte Einträge korrigieren lassen

2. Bankbeziehung nachvollziehbar aufbauen: Eine bestehende Historie mit der finanzierenden Bank kann hilfreich sein, ist aber nicht in jedem Fall Voraussetzung

3. Referenzen vorbereiten: Geschäftspartner, ehemalige Arbeitgeber, Branchenexperten

4. Transparenz zeigen: Offene Kommunikation über Stärken und Schwächen

3. Capacity – Kapitaldienstfähigkeit

Die zentrale Frage: Kann der Kredit bedient werden?

Kennzahlen zur Kapitaldienstfähigkeit:

DSCR (Debt Service Coverage Ratio) = Verfügbarer Cashflow / Jährlicher Schuldendienst

Kapitaldienstgrenze = EBITDA – Steuern – Lebenshaltungskosten – Privatentnahmen

Mindestanforderungen der Banken

Die Werte in dieser Tabelle basieren auf Branchenschätzungen, Praxiserfahrungswerten und marktüblichen Angaben.

Rechenbeispiel: Kapitaldienstfähigkeit (Kalkulationsbeispiel)

EBITDA des Zielunternehmens:     350.000 €
– Steuern (geschätzt):           -80.000 €
– Unternehmerlohn:               -100.000 €
– Privatausgaben (KV etc.):      -20.000 €
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Verfügbar für Kapitaldienst:     150.000 €

Gewünschter Kredit:              600.000 €
Zinssatz: 5,5 %, Laufzeit: 10 Jahre
Jährlicher Schuldendienst:       82.000 €

DSCR = 150.000 / 82.000 = 1,83 ✓

4. Capital – Eigenkapital

Eigenkapitalanforderungen im DACH-Raum

Die Werte in dieser Tabelle basieren auf Branchenschätzungen, Praxiserfahrungswerten und marktüblichen Angaben.

Was als Eigenkapital zählt

5. Collateral – Sicherheiten

Typische Sicherheiten und Beleihungswerte

Die Werte in dieser Tabelle basieren auf Branchenschätzungen, Praxiserfahrungswerten und marktüblichen Angaben.

Sicherheitenlücke schließen

Wenn die verfügbaren Sicherheiten nicht ausreichen:

Die Werte in dieser Tabelle basieren auf Branchenschätzungen, Praxiserfahrungswerten und marktüblichen Angaben.

Conditions – Rahmenbedingungen

Was Banken an externen Faktoren berücksichtigen

Praxisbeispiel: Die 5 C's in der Kreditverhandlung

Ausgangssituation:

Michael, 45 Jahre, möchte ein Logistikunternehmen mit 30 Mitarbeitern kaufen. Kaufpreis: 900.000 €.

Michaels 5 C's-Profil (Kalkulationsbeispiel):

Finanzierungslösung:

Einordnung: Trotz begrenztem Eigenkapital und Sicherheiten erscheint in diesem Beispiel die Kombination aus guter Bonität, tragfähiger Kapitaldienstfähigkeit und Förderprogrammen ausreichend, um eine vollständige Finanzierung darstellbar zu machen.

Zusammenfassung und Einordnung

1. Die 5 C's eignen sich als hilfreicher Vorbereitungsrahmen für Finanzierungsgespräche. Sie ersetzen jedoch nicht die individuelle Kreditprüfung der jeweiligen Bank.

2. Capacity spielt in vielen Fällen eine zentrale Rolle. Wie stark Banken bei Sicherheiten oder Eigenkapital entgegenkommen, hängt aber vom Gesamtprofil ab.

3. Förderprogramme können Schwächen bei Capital und Collateral teilweise ausgleichen. [3] Ob sie tatsächlich greifen, ist jeweils anhand der Förderbedingungen zu prüfen.

4. Branchenerfahrung kann die Einordnung positiv beeinflussen. Ihre Wirkung hängt jedoch auch davon ab, wie überzeugend Geschäftsmodell und Finanzplanung dargestellt werden.

5. Mehrere Bankgespräche können sinnvoll sein, weil Institute die 5 C's unterschiedlich gewichten. Eine feste Mindestzahl an Gesprächen gibt es daraus jedoch nicht zwingend.

6. Der Businessplan bleibt ein zentrales Kommunikationsinstrument. Er sollte die 5 C's nachvollziehbar adressieren und die Tragfähigkeit der Finanzierung plausibilisieren.